Ca urmare a expunerii sale la firma de creditare Hodlnaut, Algorand se confrunta cu o pierde de 35 de milioane de USDC. Hodlaund si-a intrerupt retragerile incepand cu data de 8 august ca urmare a investitiei sale de 300 de milioane de dolari in TerraUSD pe protocolul Anchor. Săptămâni mai târziu, firma a fost plasată sub conducere judiciară interimară, o formă de program de protecție a creditorilor , de către instanța din Singapore.
Anunțul a fost făcut pe site-ul web al Fundației Algorand pe 9 septembrie, Fundația afirmând că „urmează toate căile legale pentru a maximiza recuperarea activelor”. Fundația Algorand a spus că majoritatea investițiilor blocate pe platformă au constat în „depozite blocate, pe termen scurt”, dar sunt acum inaccesibile din cauza suspendării retragerilor de către Holdnaut .
Cu toate acestea, Fundația Algorand observă că cele 35 de milioane de dolari reprezintă mai puțin de 3% din activele totale.
Fundația Algorand a jucat un rol esențial, menționând că pe 29 august, Înalta Curte din Singapore i-a numit pe nominalizații Fundației, Angela Ee, împreună cu Aaron Loh de la EY Corporate Advisors, să acționeze în calitate de manageri judiciari interimari pentru Hodlnaut, cu scopul de a păstra activele lui Hodlnaut până o nouă acțiune în instanță.